Укрощение мегабанков: почему нам нужен новый закон о стекле и стегале на русском
#3200650
Taming the Megabanks: Why We Need a New Glass-Steagall Act (B08GCFGT3J)
Купить и скачать электронную книгу в форматах PDF, EPUB, FB2, MOBI
Arthur E. Wilmarth Jr | #32: Банковское право
В прошлом веке банкам было разрешено выходить на рынки ценных бумаг и становиться универсальными банками в два периода — в 1920-х и конце 1990-х годов. В обоих случаях универсальные банки предоставляли высокорискованные кредиты и упаковывали их в ценные бумаги, которые продавались как безопасные инвестиции малоинформированным инвесторам. В обоих случаях универсальные банки способствовали неустойчивым экономическим подъемам, которые привели к разрушительным спадам — Великой депрессии начала 1930-х годов и глобальному финансовому кризису 2007-2009 годов. В обоих случаях правительства были вынуждены организовывать дорогостоящие меры по спасению универсальных банков. В ответ на Великую депрессию Конгресс принял Закон Гласса-Стигалла 1933 года. Этот закон расформировал универсальные банки и создал децентрализованную финансовую систему, состоящую из трех отдельных и независимых секторов: банковского дела, ценных бумаг и страхования. Эта система была стабильной и успешной более четырех десятилетий, пока лобби крупных банков не убедило регуляторов открыть лазейки в законе Гласса-Стигалла в 1980-х годах и не добилось отмены его Конгрессом в 1999 году. Конгресс не принял новый закон Гласса-Стигалла после глобального финансового кризиса. Вместо этого Конгресс принял закон Додда-Фрэнка. Высокотехнические реформы Додда-Фрэнка пытались сделать банки более безопасными, но оставили в силе опасную финансовую систему, в которой доминируют универсальные банки. Универсальные банки продолжают представлять неприемлемые риски для финансовой стабильности, экономического и социального благополучия. Они оказывают слишком большое влияние на наши политические и регуляторные системы из-за своих огромных размеров и неоспоримого статуса «слишком большие, чтобы обанкротиться». В книге « Укрощение мегабанков » Артур Уилмарт утверждает, что мы должны снова отделить банки от рынков ценных бумаг, чтобы избежать еще одного разрушительного финансового кризиса и гарантировать, что наша финансовая система служит интересам обычных предприятий и потребителей, а не банкиров и спекулянтов с Уолл-стрит. Всесторонний и подробный анализ Уилмарта демонстрирует, что новый закон Гласса-Стигалла сделает нашу финансовую систему гораздо более стабильной и менее подверженной циклам подъемов и спадов. Гигантские универсальные банки больше не будут доминировать в нашей финансовой системе и получать огромные субсидии. Более децентрализованная и конкурентоспособная финансовая система будет побуждать банки и брокерские фирмы выполнять свою надлежащую роль слуг, а не хозяев, предприятий и потребителей.